【ACY稀萬證券】OPEC組織石油產量大降，始終難敵前景黯淡需求疲軟－ACY稀萬證券

10月9日（週三）淩晨，美國石油協會公佈的API原油庫存資料顯示，美國截至10月4日當周API原油庫存增加413萬桶至4.22億桶，預期增加260.9萬桶；汽油庫存減少594萬桶；精煉油庫存減少398萬桶；美國上周原油進口增加38.1萬桶/日至640萬桶/日，資料公佈後，美原油短線回升跌幅收窄。

1、OPEC組織成員國石油產量大降

2、美能源署下調原油需求預期打壓油價

3、回補跳空缺口後油價繼續下行，需求低迷恐致使多頭退守50.00-51.00關口

1、OPEC組織成員國石油產量大降

普氏能源發佈一項針對OPEC組織的產能調查，內容顯示，沙特阿美石油設施受襲導致其9月石油產量下滑至845萬桶/日，再加上美國對伊朗和委內瑞拉制裁造成的影響，導致歐佩克石油產量大跌至2845萬桶/日。伊朗9月份石油產量降至223萬桶/日，為自1988年8月以來最低水準，因在尋找願意購買該國石油的買家上仍面臨困難。截至目前，利比亞石油產量是唯一出現增長的成員國，因沙拉拉油田在8月底重啟，9月份該國石油產量增加了9萬桶/日。

2、美能源署下調原油需求預期打壓油價

美國能源資訊署認為，未來幾個季度經濟和石油需求增長的不確定性增加，完全抵消了供應中斷的風險。該機構上調了2019年和2020年美國原油產量預期，同時下調這兩年美國和全球原油需求預期。隨著近期沙特原油產量恢復，過去兩周需求因素再次成為主導油價走向的基礎，市場對於需求疲軟的憂慮明顯蓋過了產量中斷的影響，尤其是在沙特超預期恢復產量的情況下。

目前，對沖基金在6個最重要的石油相關的期貨合約中的淨多頭持倉總量為5.32億桶，現在已經基本恢復了9月14日沙特遭遇襲擊前的水準。當時因沙特油田遭遇襲擊，導致沙特的原油產量下跌了570萬桶/日，這使得對沖基金大局買入原油多單，推動油價一度上漲近20%，為歷史最大漲幅。

【ACY稀万】原油日线趋势图_logo.jpg

圖一：原油日線趨勢圖

3、回補跳空缺口後油價繼續下行，需求低迷恐致使多頭退守50.00-51.00關口

美能源署再次下調原油前景需求是油市目前主要的利空因素，雖然厄瓜多爾產量減少了近三分之一，但是對於油市的提振十分有限。昨日開盤後油價延續週一走勢繼續下跌，期間價格一度下探至51.72近期低點附近。在週一行情收出上影線較長的K線之後，週二油價再次收出上下影線較長的陰線，日線級別空頭依然佔據主要優勢，多頭在技術面上缺乏在中線以上進行拉升嘗試的走勢基礎。

技術面來看，油價此前因沙特事件大幅上漲至今，行情能夠以連續依次排列的通道線進行交易動能劃分，在近期需求前景低迷的打壓下價格已經退守至接近等距延長後的最後關鍵支撐位51.00，同時，這一價位也是2019年以來油價的最低價格。日線和4小時的走勢顯示多頭目前在中短線恐難以抵抗空頭的壓制，但空頭在此交易級別上同樣也沒有顯示出有足夠的力量將價格壓低至51.00支撐位下方，所以預計美原油價格近期仍將在51.00至53.00內進行波動。短線宜關注空頭對多頭施壓帶來的空頭交易機會，而一旦價格接近2019年低點支撐位則應關注多頭市場能夠嘗試組織起有效的抵抗，從而使價格出現較大幅度回升。